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澳门皇冠官网

www.solarlightssky.com 2019年04月15日 00:00 东吴证券 袁理 查看PDF原文

东江环保(002672)

网上澳门永利娱乐要点

事件: 澳门银河官网于近期取得广东省生态环境厅对珠海市绿色工业服务中心项目的环评批复, 批复拟处理处置危废规模 24.6 万吨/年,涉及 23 项大类。同时,澳门银河官网同意设立珠海东江环保 100%全资项目子澳门银河官网。

实际批复的危废处理规模超出初始网上澳门永利娱乐协议 41%。 珠海绿色工业服务中心项目为珠海富山工业园的基础配套设施之一,将为该工业园及珠海市提供危废处理等环保配套服务,规划占地面积约 9.34 万平方米,网上澳门永利娱乐额不低于 3.8 亿元。项目的实际批复规模达到 24.6 万吨(包括焚烧 3万吨、物化 3.5 万吨、资源化 18.05 万吨、转运 0.05 万吨,共涉及危险废物 23 项大类), 超出初始网上澳门永利娱乐协议规模 17.5 万吨的 41%。 此外, 澳门银河官网已同意设立珠海东江环保 100%全资子澳门银河官网负责该项目的网上澳门永利娱乐运作。环评为危废项目前期手续中最为关键的环节,此次该大规模项目获批后, 将为澳门银河官网未来的业绩增长贡献确定增量。

成熟工业园区保障稳定的供货来源。 珠海富山工业园成立于 2009 年,地处粤港澳大湾区核心区域,规划总面积 153 平方公里, 已汇集了格力电器、方正科技等 417 家知名企业和国家高新企业入驻。 目前园区内有规模工业企业 90 家,高新企业 65 家,世界 500 强网上澳门永利娱乐企业 5 家, 未来将打造成华南地区重要的先进电子信息产业制造基地。 园区发展成熟、入驻工业企业丰富,将为澳门银河官网危废原料的供应提供稳定保障。 通过实施本项目, 澳门银河官网可有效承接富山工业园及珠海市的工业废物处理,完善在珠三角乃至粤港澳大湾区的业务布局,与现有的珠海、江门、佛山等项目形成有效协同,提升澳门银河官网的市场份额及核心竞争力,增厚经营业绩。

粤港澳大湾区规划重点关注危废等环保领域。《粤港澳大湾区发展规划纲要》中明确指出, 要加强危废区域协同处理能力建设,强化跨境转移监管,提升固废的无害化、减量化、资源化水平。 澳门银河官网是广东省唯一的省属国资危废处置平台, 有望充分受益粤港澳大湾区带来的发展机遇。

优秀赛道中的行业龙头。 危废的上游主要为大型工业企业,盈利能力稳定、合规意识强、收费机制透明,行业具有商业模式清晰、客户资质优良、经营现金稳健的优点。 且现有危废处置产能供不应求, 响水爆炸事件更是加速规范治理。 而澳门银河官网作为危废处理行业的龙头,拥有国家危废名录 46 大类中的 44 类危废经营资质。目前有 7 大重点在建项目和 7 大拟建项目,预计上述项目全部投产后可新增超过 50 万吨/年的处置能力。

期待澳门银河官网治理改善带来运营效率提升。 18 年 11 月澳门银河官网发布了与澳门银河官网业绩挂钩的董事长薪酬方案, 新一届领导层也于 19 年 2 月底前到位。 澳门银河官网治理的改善有望进一步提升企业的运营管理效率。

盈利预测与网上澳门永利娱乐评级: 我们预计澳门银河官网 19-21 年的 EPS 分别为 0.58、 0.75、0.91 元,对应 PE 分别为 23、 18、 15 倍,维持“买入”评级。

风险提示: 危废项目进展不及预期, 危废处理价格下行

  • 行情
  • 资金流
  • 核心数据
  • 分时
  • 日K
  • 周K
  • 月K
东江环保基本面数据
  • 总股本 8.86亿股
  • 流通股 6.54亿股
  • 每股收益 0.46元
  • 每股未分配利润 2.81元
  • 每股净资产 4.56元
  • 净资产收益率 10.57%
  • 净利润 40791.70万
  • 净利润增长率 -13.83%
东江环保网上澳门永利娱乐评级
一月内整体评级
三月内整体评级
时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内51100016
三个月内71500022
半年内122000032
一年内273100058
东江环保盈利预测
指标 2017A 2018E 2019E 2020E
每股收益(元) 0.53 0.46 0.62 0.77
净利润(亿元) 4.73 4.08 5.49 6.78
名称 涨跌幅 研报数 机构网上澳门永利娱乐评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
易世达 5.59% 0 0 0 0 0 0
科融环境 4.46% 0 0 0 0 0 0
上海环境 1.18% 6 1 5 0 0 0
上海洗霸 0.62% 10 6 4 0 0 0
津膜科技 0.56% 0 0 0 0 0 0
东江环保 -0.31% 17 8 9 0 0 0
富春环保 -0.64% 0 0 0 0 0 0
碧水源 -0.64% 23 8 15 0 0 0
三维丝 -0.86% 0 0 0 0 0 0
联泰环保 -0.94% 0 0 0 0 0 0
旺能环境 -0.98% 4 2 2 0 0 0
伟明环保 -1.04% 14 7 7 0 0 0
世纪星源 -1.08% 0 0 0 0 0 0
启迪桑德 -1.19% 13 4 7 2 0 0
岭南股份 -1.20% 18 14 4 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
贵州茅台详细68777.13523.95965.00
华鲁恒升详细6425.3212.1515.58
通威股份详细5713.485.7214.84
上汽集团详细5632.9723.2427.65
伊利股份详细5626.0421.0030.64
深南电路详细56121.0374.12122.37
中国国旅详细5386.8849.4079.59
北方华创详细5172.2237.6365.32
中顺洁柔详细519.187.0010.80
绝味食品详细5142.9232.7647.60
华兰生物详细5043.7132.8543.90
宋城演艺详细4529.6319.3622.72
中信证券详细4524.0915.9624.24
杰瑞股份详细4426.3114.8924.25
长城汽车详细438.276.1510.04

数据来源:东方财富Choice数据